رأس المال العامل هو المال الذي يدور في تشغيل المنشأة يومياً: مخزون على الرفوف، وذمم عند العملاء، ناقص ما عليك للموردين. هذه الحاسبة لمنشآت السعودية تقيسه بطريقتين: بالأيام، فتعرف كم يوماً تبقى نقودك محبوسة بين سداد المورد وتحصيل ثمن البيع، وبالمبلغ، فتعرف صافي رأس المال العامل ونسبة التداول. اكتب أرقام قائمة الدخل والميزانية، وتحت النتيجة سطر يشرحها وكم نقداً يتحرر لو قصرت الدورة.
كيف تحسب دورة التحويل النقدي
دورة التحويل النقدي (Cash Conversion Cycle) عدد الأيام بين خروج النقد إلى المورد ورجوعه من العميل. تُحسب من ثلاثة أرقام: أيام المخزون (رصيد المخزون ÷ تكلفة المبيعات × أيام الفترة)، وأيام التحصيل (ذمم العملاء ÷ المبيعات × أيام الفترة)، وأيام السداد (ذمم الموردين ÷ تكلفة المبيعات × أيام الفترة). الأولان يطيلان الدورة، والثالث يقصّرها.
CCC = DIO + DSO − DPO · DIO = Inventory ÷ COGS × days · DSO = Receivables ÷ Sales × days · DPO = Payables ÷ COGS × days
ما هو رأس المال العامل وكيف يُحسب صافيه
صافي رأس المال العامل (Net Working Capital) الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة. الأصول المتداولة ما يتحول نقداً خلال سنة: النقد والذمم والمخزون والمصروفات المدفوعة مقدماً. والخصوم المتداولة ما يُستحق خلال سنة: ذمم الموردين، والقروض قصيرة الأجل، والجزء المستحق من القروض الطويلة، والضريبة والزكاة المستحقتان. الرقم الموجب يعني أن أصولك القريبة تغطي التزاماتك القريبة وتزيد.
نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة
نسبة التداول (Current Ratio) تقيس عدد مرات تغطية الأصول المتداولة للخصوم المتداولة، ونسبة السيولة السريعة (Quick Ratio) تعيد الحساب بعد استبعاد المخزون لأنه أبطأ الأصول تحولاً إلى نقد. لا يحدد نظام في السعودية رقماً مطلوباً لهما، والقراءة تختلف بالنشاط: السوبرماركت يعمل بنسبة تداول منخفضة لأنه يقبض نقداً، والموزع الذي يبيع بالأجل يحتاج نسبة أعلى. النسب الأخرى للربحية والمديونية تجدها في حاسبة النسب المالية.
أيام المخزون وفترة التحصيل وأيام السداد: ماذا يقول كل رقم
أيام المخزون تقول كم يوماً تكفي البضاعة الموجودة بمعدل البيع الحالي، فارتفاعها يعني بضاعة راكدة أو شراءً زائداً. وفترة التحصيل تقول كم يوماً ينتظر المال عند العملاء، فإن زادت على مدة الائتمان التي تمنحها فهناك تأخر في السداد. وأيام السداد تقول كم يوماً يمهلك الموردون، وزيادتها تفيد السيولة ما دامت في حدود الاتفاق.
رصيد آخر الفترة قد لا يمثل السنة إن كان النشاط موسمياً. في الوضع المتقدم اكتب أرصدة أول الفترة فتحسب الحاسبة بالمتوسط، واكتب المشتريات إن أردت أيام السداد على المشتريات بدل تكلفة المبيعات. وفي المملكة تشمل أرصدة العملاء والموردين لدى المنشأة المسجلة في ضريبة القيمة المضافة الضريبةَ 15%، بينما المبيعات في قائمة الدخل قبلها، ففعّل خيار إزالة الضريبة كي لا تظهر الأيام أطول من حقيقتها.
كم نقداً يتحرر حين تقصر الدورة
كل يوم تختصره من التحصيل يحرر مبيعات يوم واحد، وكل يوم تختصره من المخزون أو تضيفه إلى مهلة المورد يحرر تكلفة مبيعات يوم واحد. في المثال الأول مبيعات اليوم 10,000 ريال، فتسريع التحصيل 10 أيام يحرر 100,000.00 ريال، وتقليل المخزون 10 أيام يحرر 80,000.00 ريال لأن تكلفة اليوم 8,000. هذا نقد يخفف الحاجة إلى تمويل قصير الأجل أو يسدد جزءاً منه.
أخطاء شائعة في حساب رأس المال العامل
- قسمة المخزون أو ذمم الموردين على المبيعات بدل تكلفة المبيعات، فتظهر الأيام أقصر من الحقيقة.
- خلط فترات مختلفة: مبيعات ربع سنة مع 365 يوماً.
- قسمة ذمم شاملة الضريبة على مبيعات قبل الضريبة.
- الحكم على نسبة التداول دون النظر إلى نوع النشاط.
- إدخال المخزون التالف أو الراكد بقيمته الدفترية في الأصول المتداولة.
- تمديد مهلة الموردين بالتأخر عن السداد لا بالاتفاق، فيرتفع الرقم وتسوء العلاقة.
ماذا تفعل بعد النتيجة
ابدأ بأطول رقم من الثلاثة. إن كانت أيام التحصيل أعلى من مدة الائتمان، فراجع أعمار ديون العملاء وأوقف البيع الآجل لمن تجاوز حده. وإن كانت أيام المخزون مرتفعة، فابحث عن الأصناف الراكدة قبل أن تطلب المزيد. نزّل التحليل بصيغة PDF لاجتماع الإدارة، أو ملف Excel الذي تتحدث فيه الأيام إذا غيّرت الأرصدة، وأعد الحساب كل شهر لترى الاتجاه.
حين لا تعرف أرصدتك إلا في آخر الشهر
أيام المخزون والتحصيل تتغير مع كل فاتورة وكل استلام، لكن كثيراً من المنشآت لا تراها إلا بعد إقفال الشهر، فيأتي القرار متأخراً. نحن في ميكروتيك نقدم للمنشآت في المملكة نظاماً محاسبياً (ERP) يجمع المبيعات والمشتريات والمخزون والمالية والموارد البشرية، فترى أرصدة الذمم والمخزون من القيود اليومية.