النسب المالية (Financial Ratios) تقسم بنداً من القوائم المالية على بند آخر، فتحوّل أرقاماً كبيرة إلى مؤشرات تقارن بها منشأتك بسنواتها السابقة وبمنشآت نشاطها. اكتب ستة بنود من قائمة الدخل وقائمة المركز المالي فتظهر سبع نسب، وأضف سبعة بنود أخرى في الوضع المتقدم لتكتمل خمس عشرة نسبة في السيولة والربحية والمديونية والنشاط، ومعها EBITDA. تحت كل نسبة معادلتها وجملة تقرؤها بأرقامك. وأسماء البنود كما تراها في قوائم المنشآت في السعودية المعدّة وفق المعايير الدولية للتقرير المالي (IFRS) المعتمدة من الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين.
كيف تعمل الحاسبة
كل نسبة قسمة بندين، والمهم أن يكون البندان من الفترة نفسها: إيرادات السنة وصافي ربحها من قائمة الدخل، وأرصدة الأصول والالتزامات من المركز المالي في آخر السنة نفسها. حقوق الملكية تحسبها الحاسبة من الفرق بين إجمالي الأصول وإجمالي الالتزامات، فلا تحتاج حقلاً لها.
نسب السيولة: التداول والسريعة والنقدية
تقيس قدرة المنشأة على سداد التزاماتها خلال سنة من أصولها القصيرة. نسبة التداول تقسم الأصول المتداولة كلها على الخصوم المتداولة. النسبة السريعة تستبعد المخزون لأنه يحتاج وقتاً ليُباع، والنسبة النقدية لا تحسب إلا النقد. في المثال، ومع مخزون 350,000 ونقد 150,000، تكون النسبة السريعة 0.92 والنقدية 0.25: المنشأة تعتمد على بيع المخزون لتسدد كامل التزاماتها القصيرة.
نسب الربحية والعائد على حقوق الملكية
هامش الربح الإجمالي يبين ما يبقى بعد تكلفة البضاعة، والتشغيلي ما يبقى بعد مصروفات التشغيل كالرواتب والإيجار، والصافي ما يبقى بعد كل شيء. بتكلفة مبيعات 1,560,000 وربح تشغيلي 300,000 يكون الهامش الإجمالي 35.00% والتشغيلي 12.50%. أما العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE) فيقيسان ما تولّده الأصول وأموال الملاك من ربح، ويرتفع الثاني مع الاقتراض لأن حقوق الملكية تصغر، فاقرأه مع نسبة المديونية.
نسب المديونية وتغطية الفوائد
نسبة المديونية حصة الأصول الممولة بالالتزامات، والديون إلى حقوق الملكية تقارن ما على المنشأة بما وضعه الملاك. وتغطية الفوائد تقسم الربح التشغيلي على مصروف الفوائد: بفوائد 40,000 ريال تغطي المنشأة فوائدها 7.50 مرة. الالتزامات تشمل الموردين والمستحقات لا القروض وحدها، فمنشأة بلا قروض قد تكون نسبة مديونيتها عالية. وفي السعودية يأتي كثير من التمويل البنكي بصيغة المرابحة، فيظهر في قائمة الدخل باسم «تكلفة التمويل» أو «أعباء التمويل»، وهو ما تكتبه في حقل مصروف الفوائد والتمويل.
حساب EBITDA وهامشه
EBITDA هو الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء، ويُحسب بإضافة الإهلاك والإطفاء إلى الربح التشغيلي. بإهلاك 90,000 ريال يكون EBITDA في المثال 390,000 ريال، وهامشه 16.25% من الإيرادات. يفيد في مقارنة منشآت تختلف في أصولها وتمويلها، لكنه ليس نقداً متاحاً لأنه يتجاهل الاستثمار في الأصول ورأس المال العامل.
نسب النشاط: دوران المخزون والذمم والأصول
دوران المخزون تكلفة المبيعات مقسومة على المخزون، وفي المثال 4.46 مرة في السنة، أي أن المخزون يبقى نحو 82 يوماً. ودوران الذمم المدينة الإيرادات على الذمم: 8.00 مرات، أي أن العميل يسدد بعد نحو 46 يوماً. ودوران الأصول 1.20: كل ريال من الأصول يولّد 1.20 ريال مبيعات. الحاسبة تستعمل رصيد آخر السنة؛ ومتوسط أول السنة وآخرها أدق إن تغيّر الرصيد كثيراً.
مدى القراءة العام ولماذا لا يكفي وحده
بجوار بعض النسب مدى قراءة عام شائع في أدبيات التحليل المالي، مثل نسبة تداول بين 1.2 و2، أو تغطية فوائد 3 مرات فأكثر. هذا المدى إرشاد لا معيار: مطعم يبيع نقداً يعمل بنسبة تداول أقل من مصنع يبيع بالآجل، وهوامش التجزئة غير هوامش البرمجيات. لهذا لا تعرض الحاسبة مدى للربحية ولا للدوران، والمقارنة الأصدق هي بسنواتك السابقة وبمنشآت نشاطك.
أخطاء شائعة في حساب النسب المالية
- قسمة ربح ربع سنة على أصول آخر السنة، فيظهر العائد أقل بكثير من حقيقته.
- حساب دوران المخزون على الإيرادات بدل تكلفة المبيعات.
- إدخال صافي الربح قبل الزكاة وضريبة الدخل في سنة وبعدها في سنة أخرى، ثم المقارنة بينهما.
- قراءة العائد على حقوق الملكية دون نسبة المديونية.
ماذا تفعل بعد النتيجة
احسب النسب نفسها للسنتين أو الثلاث السابقة، وانظر إلى اتجاهها أكثر من قيمتها. نزّل التقرير بصيغة PDF ليرافق القوائم في اجتماع الإدارة أو طلب التمويل، أو ملف Excel لتضيف أعمدة سنواتك السابقة إلى المعادلات نفسها.
حين تحتاج النسب كل شهر لا كل سنة
النسب من القوائم السنوية تصف ما حدث. أما متابعة السيولة والهامش والمخزون شهرياً فتحتاج دفاتر مقفلة في موعدها وأرقاماً من مصدر واحد. نحن في ميكروتيك نقدم للمنشآت في المملكة برنامج محاسبة (ERP) تلتقي فيه المبيعات والمشتريات والمخزون والمالية والموارد البشرية، فتُقرأ أرصدة الأصول المتداولة والذمم والمخزون من الدفاتر نفسها في أي شهر.